أصدر المركز المالي الكويتي "المركز" تقريره بعنوان: "أسواق السندات والصكوك الخليجية للربع الأول من عام 2023". وكشف التقرير أن إجمالي الإصدارات الأولية للسندات والصكوك الخليجية بلغ 28.3 مليار دولار أمريكي خلال الربع الاول من عام 2023، بتراجع نسبته 22.1% على أساسٍ سنوي، مقارنة بإصدارات بلغت قيمتها الإجمالية 36.3 مليار دولار أمريكي خلال الفترة المماثلة من العام الماضي. وبلغ إجمالي عدد الإصدارات الخليجية الأولية 62 إصدارا خلال الفترة المذكورة، مقارنة بـ 76 إصدار خلال الفترة في العام الماضي.
التوزيع الجغرافي
تصدّرت المملكة العربية السعودية إجمالي الإصدارات الأولية للسندات والصكوك الخليجية خلال الربع الأول من عام 2023، بقيمة إجمالية بلغت 21.3 مليار دولار أمريكي، وهو ما يمثل 75.4% من الإجمالي. وتليها الإمارات العربية المتحدة بنسبة 19.9%، بقيمة إجمالية بلغت 5.6 مليار دولار أمريكي، وقطر في المركز الثالث بنسبة 3.2%، بقيمة إجمالية بلغت 0.9 مليار دولار أمريكي، في حين بلغت حصة الإصدارات الكويتية 0.4 مليار دولار أمريكي، وهو ما يمثل 1.6% من إجمالي قيمة الإصدارات الخليجية الأولية خلال الفترة. فيما لم تصدر البحرين وعمان أي إصدار خلال الربع الأول من العام.
الإصدارات السيادية مقابل إصدارات الشركات
مثلت قيمة الإصدارات الأولية السيادية الخليجية من السندات والصكوك ما نسبته 60.2% من اجمالي الإصدارات الأولية خلال الربع الأول من العام، بقيمة بلغت 17.0 مليار دولار أمريكي وبانخفاض نسبته 21.2% على أساسٍ سنوي، مقارنة بالفترة المماثلة من عام 2022. وبلغت إصدارات الشركات الخليجية الأولية من السندات والصكوك 11.3 مليار دولار أمريكي خلال الفترة، بتراجع نسبته 23.5% على أساسٍ سنوي مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي.
السندات التقليدية مقابل الصكوك
ارتفعت إصدارات السندات التقليدية خلال الفترة بنسبة 167.7% على أساسٍ سنوي، حيث بلغت قيمتها 23.0 مليار دولار أمريكي ممثلة 81.4% من إجمالي الإصدارات الأولية الخليجية من السندات والصكوك. كما انخفضت إصدارات الصكوك على أساسٍ سنويٍ بنسبة 81.1% لتبلغ 5.2 مليار دولار أمريكي خلال الفترة، مقارنة بإجمالي بلغ 27.7 مليار دولار أمريكي في الفترة المماثلة من عام 2022.
توزيع القطاعات
تصدرت إصدارات القطاع الحكومي في منطقة دول مجلس التعاون الخليجي من حيث إجمالي القيمة للإصدارات الأولية الخليجية من السندات والصكوك خلال الفترة، بقيمة بلغت 11.5 مليار دولار أمريكي، ممثلة 40.7% من إجمالي الإصدارات، في حين حل القطاع المالي في المرتبة الثانية، بقيمة إجمالية بلغت 10.9 مليار دولار أمريكي مثلت 38.6% من إجمالي الإصدارات الأولية للصكوك والسندات الخليجية.
مدد الاستحقاق
هيمنت الإصدارات التي تتراوح مدة استحقاقها من عشر إلى ثلاثين سنة على إجمالي الإصدارات الأولية للسندات والصكوك الخليجية، بقيمة إجمالية بلغت 13.5 مليار دولار أمريكي مثلّت نسبة 47.8% من إجمالي قيمة الإصدارات، في حين مثلت الإصدارات التي تبلغ مدة استحقاقها أقل من خمس سنوات ما نسبته 25.5% من إجمالي قيمة الإصدارات، بقيمة بلغت 7.2 مليار دولار أمريكي.
حجم الإصدارات
تراوح حجم الإصدارات الأولية للسندات والصكوك الخليجية خلال الربع الأول من عام 2023 ما بين 4 مليون دولار أمريكي إلى 3.5 مليار دولار أمريكي. وتفوقت فئة الإصدارات التي تبلغ قيمتها مليار دولار أمريكي فما فوق، حيث بلغت قيمتها الإجمالية 22.0 مليار دولار أمريكي، ما يمثّل 78% من إجمالي قيمة الإصدارات الأولية.
هيكل العملات
هيمنت الإصدارات المقومة بالدولار الامريكي على الإصدارات الأولية للسندات والصكوك الخليجية خلال الفترة، بقيمة إجمالية بلغت 25.6 مليار دولار أمريكي مثلت نسبة 90.4% من إجمالي قيمة الإصدارات، تلتها الإصدارات المقومة بالريال السعودي بقيمة تعادل 1.1 مليار دولار أمريكي مثلت 3.9% من إجمالي قيمة الإصدارات.
التصنيفات الائتمانية
خلال الربع الأول من العام 2023، حصل ما نسبته 90% من إصدارات السندات والصكوك الألولية الخليجية على تصنيف ائتماني واحد أو أكثر من قبل إحدى وكالات التصنيف الائتمانية التالية: ستاندرد آند بورز، وموديز، وفيتش، وكابيتال إنتلجنس، فيما كان تصنيف 86% من هذه الإصدارات بدرجة ائتمان استثمارية.
التوزيع الجغرافي
تصدّرت المملكة العربية السعودية إجمالي الإصدارات الأولية للسندات والصكوك الخليجية خلال الربع الأول من عام 2023، بقيمة إجمالية بلغت 21.3 مليار دولار أمريكي، وهو ما يمثل 75.4% من الإجمالي. وتليها الإمارات العربية المتحدة بنسبة 19.9%، بقيمة إجمالية بلغت 5.6 مليار دولار أمريكي، وقطر في المركز الثالث بنسبة 3.2%، بقيمة إجمالية بلغت 0.9 مليار دولار أمريكي، في حين بلغت حصة الإصدارات الكويتية 0.4 مليار دولار أمريكي، وهو ما يمثل 1.6% من إجمالي قيمة الإصدارات الخليجية الأولية خلال الفترة. فيما لم تصدر البحرين وعمان أي إصدار خلال الربع الأول من العام.
الإصدارات السيادية مقابل إصدارات الشركات
مثلت قيمة الإصدارات الأولية السيادية الخليجية من السندات والصكوك ما نسبته 60.2% من اجمالي الإصدارات الأولية خلال الربع الأول من العام، بقيمة بلغت 17.0 مليار دولار أمريكي وبانخفاض نسبته 21.2% على أساسٍ سنوي، مقارنة بالفترة المماثلة من عام 2022. وبلغت إصدارات الشركات الخليجية الأولية من السندات والصكوك 11.3 مليار دولار أمريكي خلال الفترة، بتراجع نسبته 23.5% على أساسٍ سنوي مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي.
السندات التقليدية مقابل الصكوك
ارتفعت إصدارات السندات التقليدية خلال الفترة بنسبة 167.7% على أساسٍ سنوي، حيث بلغت قيمتها 23.0 مليار دولار أمريكي ممثلة 81.4% من إجمالي الإصدارات الأولية الخليجية من السندات والصكوك. كما انخفضت إصدارات الصكوك على أساسٍ سنويٍ بنسبة 81.1% لتبلغ 5.2 مليار دولار أمريكي خلال الفترة، مقارنة بإجمالي بلغ 27.7 مليار دولار أمريكي في الفترة المماثلة من عام 2022.
توزيع القطاعات
تصدرت إصدارات القطاع الحكومي في منطقة دول مجلس التعاون الخليجي من حيث إجمالي القيمة للإصدارات الأولية الخليجية من السندات والصكوك خلال الفترة، بقيمة بلغت 11.5 مليار دولار أمريكي، ممثلة 40.7% من إجمالي الإصدارات، في حين حل القطاع المالي في المرتبة الثانية، بقيمة إجمالية بلغت 10.9 مليار دولار أمريكي مثلت 38.6% من إجمالي الإصدارات الأولية للصكوك والسندات الخليجية.
مدد الاستحقاق
هيمنت الإصدارات التي تتراوح مدة استحقاقها من عشر إلى ثلاثين سنة على إجمالي الإصدارات الأولية للسندات والصكوك الخليجية، بقيمة إجمالية بلغت 13.5 مليار دولار أمريكي مثلّت نسبة 47.8% من إجمالي قيمة الإصدارات، في حين مثلت الإصدارات التي تبلغ مدة استحقاقها أقل من خمس سنوات ما نسبته 25.5% من إجمالي قيمة الإصدارات، بقيمة بلغت 7.2 مليار دولار أمريكي.
حجم الإصدارات
تراوح حجم الإصدارات الأولية للسندات والصكوك الخليجية خلال الربع الأول من عام 2023 ما بين 4 مليون دولار أمريكي إلى 3.5 مليار دولار أمريكي. وتفوقت فئة الإصدارات التي تبلغ قيمتها مليار دولار أمريكي فما فوق، حيث بلغت قيمتها الإجمالية 22.0 مليار دولار أمريكي، ما يمثّل 78% من إجمالي قيمة الإصدارات الأولية.
هيكل العملات
هيمنت الإصدارات المقومة بالدولار الامريكي على الإصدارات الأولية للسندات والصكوك الخليجية خلال الفترة، بقيمة إجمالية بلغت 25.6 مليار دولار أمريكي مثلت نسبة 90.4% من إجمالي قيمة الإصدارات، تلتها الإصدارات المقومة بالريال السعودي بقيمة تعادل 1.1 مليار دولار أمريكي مثلت 3.9% من إجمالي قيمة الإصدارات.
التصنيفات الائتمانية
خلال الربع الأول من العام 2023، حصل ما نسبته 90% من إصدارات السندات والصكوك الألولية الخليجية على تصنيف ائتماني واحد أو أكثر من قبل إحدى وكالات التصنيف الائتمانية التالية: ستاندرد آند بورز، وموديز، وفيتش، وكابيتال إنتلجنس، فيما كان تصنيف 86% من هذه الإصدارات بدرجة ائتمان استثمارية.