Markaz Research
"المركز": سنة تفوق في الصناديق والخدمات المصرفية الاستثمارية واحترازات استباقية عقارية لتقلبات إقليمية غير مسبوقة
نشرت: 20 - فبراير - 2019 قراءة المزيد
Markaz Research
رزوقي: الكويت تتقدم إلى ثاني أكبر الأسواق المستهدفة في صفقات الاندماج والاستحواذ في دول مجلس التعاون الخليجي
نشرت: 17 - فبراير - 2019 قراءة المزيد
Markaz Research
"المركز": تراجع إجمالي إصدارات الصكوك والسندات الخليجية بنسبة 12% في عام 2018
نشرت: 10 - فبراير - 2019 قراءة المزيد
أرشيف الأخبار

التركيز العبثي: الصناديق المركزة

التاريخ : 16/04/2009

مؤلف:  بابو ماثيو

"التنوع بشكل كبير مطلوب عندما لا يفهم المستثمرون ماذا يفعلون" وارن بوفيت

ان رد فعل الصناديق كان تأسيس صناديق مركزة والتي تركز على أسواق معينة أو قطاع معين أو استراتجية معينة. بالنسبة لي، انها تمثل أفض أفكار لمديري الصناديق في غمار الظروف السوقية الحالية. ولكن هل هي جيدة؟

بينما تستثمر صناديق الإستثمار في 40 سهم. بينما تستثمر الصناديق المتخصصة في 20 سهم.وهذا يستدعي مخاطر التركيز. يمكننا مناقشة إن كانت تحسن مخاطر التركيز  العوائد ويمكن أن تكون موضوع آخر للمدونة الإلكترونية  ( للمهتمين في هذا الموضوع ، الرجاء إرسال التعليقات لإعطاء الأراء والمداخلات)

العودة إلى التركيز، مختصر

  • لا يوجد دليل بان الصناديق المتخصصة قد أدت أداء فاق أداء الصناديق المتنوعة.
  • هذه الصناديق حققت عوائد متقلبة بصورة أكبر وأخطاء أكبر بالنسبة للمؤشر.
  • الصناديق المتخصصة لديها نقد بصورة كبيرة. ويمثل النقد عائقا في تحقيق عوائد بالنسبة لصناديق الأسهم.

على الجانب الأخر، توفر الصناديق المتخصصة ما يلي:

  • تكاليف أقل من المعدل.
  • عوائد أعلى من المؤشر (تقلبات أعلى تعني عوائد أعلى)
  • معدل دوران منخفض جدا حيث ان القليل من الأسهم يتم تداولها لذا تنخفص عمولة الوسطاء الماليين.

إلا ان تطبيق استراتجيات هذه الصناديق لها تكلفة مرتفعة, فحتى لو كان لدى مدراء الصنادي القدرة على انتقاء افضل الأسهم، فان صناديقهم قد لا تحقق عوائد أفضل من عوائد الصناديق المتنوعة بسبب مشاكل السيولة.

إذا ان الصناديق المتخصصة تتغلب على الصناديق الأسوء أداء. الاجابة الوحيدة، بالطبع، هي من قبل مدير المخاطر.



التصنيفات: 
   التصنيف الحالي: 0 (0 التصنيفات)

أرشيف